“抢占科技成长制高点”，通讯ETF（515880）大涨超4%

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重磅会议落地，科技板块利好频传。未来五年中国经济将围绕“高质量”展开，对科技的关注度提升，与之前对政策夸大科技分歧，十五五计划倡议对科技的着墨更多夸大“抢占科技成长制高点”。算力板块作为本轮市场打击的焦点偏向，本日再度与大盘共振。
往后看，在活动性驱动的市场情况下，光模块或迎结构性机遇。光模块占比近50%的通讯ETF（515880）延续上涨，盘中涨超4%。

“抢占科技成长制高点”，科技板块利好不竭
重磅会议公报说起“科技自立自强水平大幅进步”。此前十九届五中公报响应处的提法是“创新才能明显提升”，或意味着科技的重要性在进一步提升。
“十五五”计划公布，指明未来五年中国经济将围绕“高质量”展开，对科技的关注度提升，与之前对政策夸大科技分歧，十五五计划倡议对科技的着墨更多夸大“抢占科技成长制高点”。陪伴“十五五”计划出炉、美联储操纵走向清朗，叠加中美关系缓和，市场情感迎来修复，重新转向长大气概。
中泰证券指出，重磅会议公报整体利好A股科技板块，科技计谋进入“塑上风”阶段，为中持久估值供给支持。中共中心提出“未来10年将再造一其中国高科技产业”，进一步翻开科技板块估值提升空间。制造业方面，全会夸大“连结制造业公道比重，构建以先辈制造业为主干的现代化产业系统”，“反内卷”政策或成为传统制造业提质增效的重要抓手，改良上市公司盈利质量。
AI主线成长清楚，关注算力主线“卖铲人”
野生智能行业空间庞大，今朝产业化正在加速。外洋方面，基建投入与业绩共振，贸易形式成熟，AI明显提速；国内方面，国产GPU放量加速，国产算力延续强势。
消息面，DeepSeek公布新型视觉紧缩模子DeepSeek-OCR。该模子是一种用来从图像中提取文本的技术，当文本标志数目在视觉标志数目的10倍之内时（即紧缩比
光模块延续遭到算力主线催化。一方面沾恩于计较芯片放量，配套的光模块出货量水涨船高，另一方面光模块800G/1.6T技术升级明白，渗透率或延续进步。整体上处于量价齐升状态，市场范围敏捷扩容，增速明年或比今年更高。据长江证券测算，25/26/27年数通100G+模块市场范围同比增加54%/69%/34%，市场范围别离达144/244/327亿美圆。从份额上看，格式整体稳定，中国头部大厂占据焦点份额。往后看，A股焦点环节今朝“卖铲人”的逻辑很清楚，龙头效应也有望增强。
本钱开支提升催化光模块，关注通讯ETF（515880）
在AI本钱开支不竭提升的布景下，光模块有望保持高景心胸。通讯ETF（515880）范围同类第一，“光模块+办事器+铜毗连+光纤”占比近79%（停止9月30日），杰出的代表了算力硬件的根基面。其中，光模块占比近50%，可以关注相关结构机遇。
注：数据来历：ifind，停止2025/10/23，通讯ETF范围为93.17亿，在同类15只产物中排名第一。